giao dịch nội gián là gì?
trừ khi một người biết cach xác ịnh xu hướng thị Trường, nếu không, sẽ khó có thể dự đoán cổ phiếu của một công ty sẽ hoạt ộng như thế nào. cách duy nhất để hoàn toàn chắc chắn là khi một người có thông tin cá nhân, từ một người nào đó trong công ty, mà thông tin này không đưcông bôg. khi thông tin cá nhân này được sử dụng để giao dịch một tài sản trên thị trường, hiện tượng này được gọi là giao gi n.
ai là nội gián (insider information)?
Để hiểu ý nghĩa pháp lý của việc trở thành nội gián và tham gia vào giao dịch nội gián, bạn cần hiểu nội gián là ai. có hai cách để một người nào đó có thể được phân loại là nội gián.
thứ nhất, và được biết đến rộng rãi hơn, là khi ai đó có quyền truy cập vào thông tin nhạy cảm không công khai về một công ty. như vậy, họ sẽ trở thành người trong cuộc (nội gián). cho dù họ được cho biết thông tin này về người khác hay tự mình phát hiện ra, họ sẽ được gọi là người trong cuộc (nội gián).
Bạn đang xem: Insider trading là gì
thứ hai, khi ai đó sở hữu hơn 10% cổ phần của một công ty. như vậy, giám đốc công ty và các giám đốc điều hành cấp cao khác của tập đoàn trở thành người trong cuộc (nội gián).
những bên nào tham gia vào giao dịch nội gián?
như với bất kỳ giao dịch nào khác, giao dịch nội gián cần có nhiều bên vì đó là giao dịch cung cấp thông tin. số lượng các bên có thể là ba bên, tuy nhiên, đôi khi các bên lại chồng chéo với nhau:
- có công ty mà thông tin của công ty đó đã bị xâm phạm. chứng khoán hoặc dữ liệu của họ hoặc bất kỳ tài sản nào khác là tài sản được giao dịch bởi người trong cuộc (nội gián).
- có người trong cuộc (nội gián), là người nắm giữ thông tin bí mật mà họ có thể sử dụng có lợi cho họ. họ cũng là người tiết lộ những thông tin bí mật mà họ sở hữu.
- có một người là người tiết lộ thông tin. trong trường hợp giao dịch, thông tin này được sử dụng để đầu tư, và như vậy bên thứ ba thường là nhà đầu tư. họ quan tâm đến những thông tin bí mật mà người trong cuộc (nội gián) đang nắm giữ.
i gián).
đôi khi, người trong cuộc (nội gián) nắm giữ thông tin sẽ tự sửng dụng thông tin đó vì lợi nhuận của họ, vì vậy bên thứ
các loại giao dịch nội gián
như đã đề cập ở phần đầu, giao dịch nội gián có thể vừa là hợp pháp vừa bất hợp pháp. Đây được gọi là hai loại giao dịch nội gián, mặc dù loại được biết đến nhiều hơn là loại bất hợp pháp.
giao dịch nội gián hợp pháp
giao dịch nội gián hợp pháp là khi loại nội gián thứ hai (người sở hữu hơn 10% cổ phần của công ty) thực hiện giao dịch. như vậy, kiểu giao dịch này khá phổ biến và diễn ra hàng tuần trên thị trường chứng khoán. miễn là các giám ốc và/hoặc giám ốc điều hành của công ty báo cáo các giao dịch của họ cho ủy ban chứng khoáá và giao dịch, thì các hoạt ộng hộng c.
khi giám đốc điều hành của bất kỳ công ty hoặc doanh nghiệp nào mua lại cổ phiếu của công ty của họ hoặc khi những người lao động khác của cùng công ty mua lại cổ phiếu của công ty nơi họ làm việc, thì đó được coi là giao dịch nội gián hợp pháp.
warren buffett giao dịch cổ phiếu của các công ty trongô berkshire hathaway là một ví dụ về giao dịch nội gián hợp pháp.
giao dịch nội gián bất hợp pháp
khi một phần thông tin quan trọng liên quan ến một công ty chưa ược công khai, giao dịch nội gián ược coi là bất hợp phap và chịu các hình phạt ngh nh ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng n bất kỳ dữ liệu nào có thể có ảnh hưởng đáng kể đến giá trị cổ phiếu của công ty đều được coi là thông tin quan trọng.
rõ ràng, việc tiếp cận những kiến thức như vậyc có thể ảnh hưởng ến lựa chọn mua hoặc bán cổ pHiếu của nhà ầu tư, mang lại lợi lợi tếc c c c c tắc của Ủy ban chứng khoán và giao dịch, do đó, điều này là bất hợp pháp.
giao dịch imclone của martha stewart vào năm 2001 là một ví dụ điển hình về giao dịch nội gián bất hợp pháp.
tại sao giao dịch dựa trên thông tin nội bộ là bất hợp pháp?
Xem thêm: 3 điều dối lòng điển hình của những kẻ mãi thất bại
Theo ịnh NGHĩA CủA ủY BAN CHứNG KHOÁN Và GIAO DịCH HOA Kỳ (Sec), LOạI GIAO DịCH NộI GIÁN Là BấT HợP PHAP PHAPP bảo mật khác, trên cơ sở thông tin quan trọng, không công khai về tính bảo mật.”
rõ ràng, giao dịch nội gián là bất hợp pháp vì nó cung cấp cho một số người một lợi thế cực kỳ không công bằng so với nghững. nó cho phép “người trong cuộc (nội gián)” có thể cố tình tác động đến giá trị cổ phiếu của một công ty.
In người trong cuộc (nội gián) lên trên lợi ích của những người mà họ có nghĩa vụ ủy tác nhất ịnh và cho phép ng ng trong cuc ( .
giao dịch nội gián ảnh hưởng đến tiền điện tử như thế nào
lý do khiến việc chạy Theo Sau trở nên tồi tệ Là những người chạy trước này đang khai thac cac sàn giao dịch tiền điện tử bằng cach giao dịch của ethereum.
chạy trước (front stroke) có nghĩa là gì?
khi một nhà giao dịch tận dụng tối đa “mẹo” từ nội gián (người trong ctộc) hoặc thông tin bí mật về một giao dịch sắp tới, đi này sẽ ộng ủng ủng ủng ủ ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủng ủn tử cụ thể, nó được gọi là chạy trước.
về cơ bản, nhà giao dịch sẽ mua hoặc bán một loại tiền điện tử dựa trên dữ liệu và thông tin không công khai trước đó họ dự đoá -sẽ ảnh ếng ến c ủ. như vậy, nhà giao dịch sẽ có lợi thế hơn, không chỉ so với các nhà giao dịch khác màn còn trên toàn thị Trường vì thông tin mà họ sử dụng ể ư ư ư ư ư ị ị ị ị ị ị ị ị ị ị ị ị ị ị Đây là lý do tại sao chạy trước là một hình thức thao túng thị trường và được coi là giao dịch nội gián.
trên một sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, chạy trước ềp ến hành ộng chạy đua về phía trước của hàng ợi khiửhà mộtto n. Đó là khái niệm xuất phát từ chạy trước.
vậy chạy trước (front stroke) diễn ra như thế nào tại một sàn giao dịch tiền điện tử?
trong thế giới tiền điện tử, khái niệm chạy trước tương tự như thị trường chứng khoán. tuy nhiên, cách tiếp cận lại khác nhau. bot, là các chương trình máy tính, ược sử dụng ể tự ộng hóa các giao dịch trong ngành công nghiệp tiền điện tử ể ể giúp giao dịch dàn. các bot chạy trước, theo kịch bản của chạy theo sau, sẽ tự ộng tổng hợp và đánh giá thông thị thị trường và thực hiện chẻy tẻy choư cán.
người dùng sửng kỹ thuật chạy trước sẽ sử Dụng bot ể bỏ qua hàng ợi và tính pHí Giao dịch cao hơn khi ặt lệnh, và nhà giao dịch ị ô ô. trả một mức giá mà họ không mong đợi, do đó phải đối mặt thua lỗ dưới tay của người chạy trước kiếm được lợi.
vi dụ: nếu một nhà giao dịch tiền điện tử chạy trước biết rằng ai đó (chủ yếu là khách hàng/người dùng của công ty/sàn giao dịch của họ) sẽ mu đô la, thì bot chạy trước có thể thực hiện lệnh “mua” chính xác trước đó. như vậy, khi số tiền điện tử trị giá 15 triệu đô the ược mua, bot sẽ ngay lập tức ặt lệnh “bán”, cho pHép người chạy trước thu ược lợi nhuận khổng lồ.
làm thế nào để ngăn ngừa chạy trước (front)?
sức hấp dẫn của chạy trước là mức lợi nhuận lớn khi thực hiện các giao dịch lớn. thay vì thực hiện nhiều giao dịch lớn cùng một lúc, người dùng có thể phân vùng các giao dịch của họ, do đó giảm sự thu hút của docàcác s.
các ví dụ về giao dịch nội gián
giao dịch nội gián đã nhiều lần ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán.
Martha Stewart
nguồn: nbc news
that 12/2001, cục quản lý thực pHẩm và dược phẩm (Fda) đã Tuyên bố rằng họ sẽ không cấp pHép cho erbitux, một loại thuốc đuều trị ug thư tiềm nĂNg ược ược ược ược ược ược ược bởi vì người ta đã dự đoán rằng loại thuốc này sẽ được ủy quyền, đó là một phần quan trọng trong chiến lược d kinh do. kết quả là cổ phiếu của công ty giảm mạnh. nhiều người sở hữu cổ phiếu bị mất tiền do sự sụp đổ. tuy nhiên, các thành viên trong gia đình và những người bạn khác của samuel waksal, giám đốc điều hành của erbitux, lại không bị ảnh hưp.
sau đó, ủy ban chứng khoán và giao dịch đã tiết lộ rằng, trước khi quyết ịnh của fda ược công bố, một số giám ốc điều hành tìm cách bán cổ phiếu cá nhân của họ.
ngoài ra, martha stewart, một nữ doanh nhân bán lẻ của mỹ, đã bán khoảng 4,000 cổ phiếu của cùng một công ty chỉ vài ngày trước thông báo. các cổ phiếu vẫn được bán ở mức mạnh vào thời điểm đó, và stewart đã kiếm được khoảng 250,000 đô la từ giao dịch này. trong những tháng sau đó, cổ phiếu đã giảm mạnh từ hơn 60 đô la xuống chỉ còn hơn 10 đô la một chút.
Tham khảo: Huobi là gì? Tổng quan sàn giao dịch tiền ảo và coin Huobi
stewart tuyên bố rằng cô đã có một lệnh bán từ trước với nhà môi giới chứng khoán của mình, nhưng sau đó người tháti hiệngi cện ra rằ mình. của imclone có thể sẽ giảm. sau đó, stewart đã từ chức giám đốc điều hành của martha stewart living omnimedia, công ty của riêng cô. năm 2003, waksal bị bắt và bị kết án gần 7 năm tù, cùng khoản tiền phạt 4.3 triệu usd. Stewart và nhà môi giới chứng khoán của côt tội giao dịch nội gián vào năm 2004. Stewart phải ối mặt với khoản tiền pHạt 30,000 đô the và bịt alc á ở m mức tốc tố.
ivan boesky
nguồn: British
Ivan Boesky Là một nhà giao dịch nhân người mỹ trên thị Trường chứng khoán, trở nên nổi tiếng vào những nĂm 1980 do tham gia vào một cutc tranh cãi giao dịch nội gián. nhiều quan chức công ty khác từ các ngân hàng ầu tư nổi tiếng của hoa kỳ cũng tham gia vào vụ lừa ảo này và họ đã cấp cho boesky thông tt vụ tiề v. ivan f. Boesky & company là nhà môi giới chứng khoán của boesky, và ông đã kiếm được rất nhiều tiều tiền từ việc mua lại công ty kể từ năm 1975 khi ông mớnó>
ủy Ban Chứng Khoán Và Giao Dịch (Sec) Bắt ầu điều tra Boesky Vào NĂm 1987 Khi Một số ối tac công ty của Boesky kiệng vềi tội làm giả các giịy tộh ủhp ệ ệ ệ. sau đó, người ta thấy rằng ông đã rút ra những nhận ịnh ầu tư của mình từ những thông thu thu ược từ những người trong cuội .
boesky đã hối lộ các nhân viên của văn phòng mua bán và sáp nhập (m&a) của tổ chức tài chính drexel burnham lambert để có thông tin hỗ trợ. texaco, và chevron là một trong số nhiều công ty mà boesky thu lợi trong suốt những năm 1980.
cuối cùng, boeskyđã trở thành người cung cấp thông tin cho Ủy ban chứng khoán và giao dịch (sec), cung cấp cho sec bằng chứng dẫn đến vụ kiện nh. since 1986, boesky bị kết tội giao dịch nội gián và bị kết án 3,5 năm tù cùng khoản tiền phạt 100 triệu usd. mặc dù thực tế là ông đã được trả tự do chỉ sau hai năm, nhưng sec đã cấm boesky giao dịch chứng khoán vĩnh viễn.
alberto h. moving
nguồn: gain2trade blog
sau cuộc khủng hoảng phố wall năm 1929, người ta phát hiện ra rằng albert h. wiggin, giám đốc điều hành nổi tiếng của ngân hàng quốc gia chase, đã bán khống gần 40,000 cổ phiếu của doanh nghiệp của chính ông ta. wiggin đã thiết lập một vị trí mang lại lợi ích cá nhân cho ông trong việc ẩy công ty của ông vào bờ vực phán bằng cách sử dụng các cácông ty đc. >
không có hạn chế chynh thức nào ối với vệc bán khống cổ phiếu của chính công ty bạn vào thời điểm đó, đó, Wiggin Thu Lợi Hợp Phap phiếu của ngân hàng quốc gia chase vào thời điểm đó.
wiggin đã nhận ược 100,000 đô the một nĂm cho tiền trợp nhân thọ từ ngân hàng c c cc fourth số tiền kiếm ược từ vệc bán khống cổhu của chính công ty của ôyg. do hậu quả của sự náo động của dư luận và truyền thông, cuối cùng ông đã từ chối tiền trợ cấp. ẠO LUậT CHứNG KHOÁN Và HốI đOAI NăM 1934 ượC BAN HànH MộT PHầN NHư MộT PHảN ứNG ốI VớI TìNH TRạNG THAM NHũNG PHổN BIếN XUấT HIệN SAU THảM HọA. wiggin không phải là nhân vật tham nhũng duy nhất vào thời điểm đó. mục tiêu của Đạo luật sec năm 1934 là cải thiện tính minh bạch của thị trường tài chính và giảm các trường hợp gian lận và thao túng. Trê thực tế, fo ý kiến cho rằng những người soạn thảo ạo luật đã ặt tên là mục 16, trong đó xử lý các điều khoản khác nhau nhằm ngăn chặn và truy tố tống tống tống trr chống wiggin .
r. encourage winans
nguồn: classic esquire
r. foster winans là một trong những người phụ trách chuyên mục của wall street journal. Ông đã sản xuất chuyên mục “heard on the street”. Ông đã ưa ra một số cổ phiếu nhất ịnh trong mỗi chuyên mục, và các cổ phiếu có trong mục này thường xuyên tăng hoặc wiản ản ửn cỺn củan.
winans đã thực hiện một thỏa thuận với một nhóm các nhà môi giới ểể công bố thông tin của chuyên mục của mình, cụ thể là cổ phiếu mà ông sắp tiết lộ. trước khi mẩu tin được in, các nhà môi giới chứng khoán sẽ mua cổ phần trong kho. Sau Khi Các NHà Môi Giới Kiếm ược Lợi Nhuận Của Riêng Họ, Họ ược Cho Là đã Trao Cho Winans Một Phần Tiền Thắng cược của họ ể ổi lấy thông tin mà ông ta cấp.
cuối cùng thì sec cũng đã bắt winans. LậP luận của ông rất pHức tạp, bởi thực tế là mục này là quan điểm chủ quan của winans chứ không pHải là kiến thức thực tếc của người Trong cutc (nội gián). cuối c cùng, sec đã kết luận winans có tội dựa trên khẳng ịnh rằng thông tin liên quan ến chứng khoán trong chuyên mục này thuộc sở hữu wall của theural joan
các ví dụ về giao dịch nội gián trong tiền điện tử
thị trường chứng khoán không phải là sàn giao dịch duy nhất gặp phải tình trạng giao dịch nội gián bất hợp pháp. các trường hợp tương tự của việc chạy trước cũng đã được ghi nhận trong giao dịch tiền điện tử.
nate chastain
nguồn: blocks
chastain đã từ chức giám đốc sản phẩm tại opensea.io, một phòng trưng bày/nhà đấu giá trực tuyến dành cho nft, vào cùng ngày thứ năm. Cho ến Nay, OpenSea Là Công Ty Tham Gia Lớn NHất Trên Thị Trường, đã Chứng Kiến Doanh Số Bán Nft Theo Chủ ề ề ề ề ề ề ề ề ề ề ề ề ề ề ề ô ô ô ô ô ô opensea là nơi ể đi nếu bạn muốn trả 18,000 đô la trở lên cho một hình ảnh của một with khỉ trông buồn chán ểể sử dụệng làm din hìn twitter. tuy nhiên, vấn ề ề leo thang nhanh chóng xung quanh hành vi bị cáo buộc của chastain đã làm căng thẳng mối quan hệ giữa các nghệ sĩ tiền điệđn mử vử v.
không có cơ quan thực thi pháp luật nào buộc tội chastain về bất kỳ hành vi sai trái nào và anh ta cũng không công khai bất kỳ nỗ lực nào ểể gich. tuy nhiên, ít nhất thì anh ta cũng có thể gặp rắc rối pháp lý. Trong Khi Sec Vẫn Chưa ưa Ra phan quyết về vệc liệu nftc fi ủ điều kiện là chứng khoán Theo ạo Luật 1933 There are Không, Thì gensler có thể cố gắng lập lận rằng đi nà lại anh ta. ngay cả khi sec quyết định không theo đuổi vấn đề này, thì các nhà chức trách liên bang khác có thể quan tâm đến việc xem xét trợptain cchas.
kết luận
trong khi giao dịch nội gián là một mối đe dọa riqu ràng ối với thị trường chứng khoán, thì điều đó Ít rõ t. có lẽ điều đó là do thời đại gần đây của tiền điện tử nói chung, hoặc có lẽ là do tính bảo mật và tính phi tập ấc cung c trung cung ấchap block. dù bằng cách nào đi chăng nữa, thì giao dịch nội gián cũng có thể gay hại cho bất kỳ thị trường nào cho phép giao dịch.
Tham khảo: ĐỒNG PHỤC LÀ GÌ? Ý NGHĨA VÀ TẦM QUAN TRỌNG CỦA MẶC ĐỒNG PHỤC
